聪明钱开始行动？217.23亿！北上资金单日净买入刷新历史最高纪录

日期 : 2021-5-28

A股震荡时，你是在观望等待还是择机布局？

“聪明钱”选的是第二种。

5月25日，北上陆股通资金净买入217.23亿元，超越北向资金2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史新高。

当天沪指创下去年10月12日以来最大单日涨幅，沪指、深指、创业板指都创出本轮反弹新高。（来源：wind）

1、2021年以来“聪明钱”净买入1798.6亿元

之前的历史记录是在2019年11月26日，当日北上资金净流入214亿元，那次主要是MSCI扩容造成的被动流入。

从历史净流入情况来看，北上资金单日净流入超过200亿元还有一次，就是在今年1月8日的206亿。

需要注意的还有一个数据——5月25日沪股通净买入额达168亿元，同样大幅超越2020年2月3日创下的135.9亿元，刷新历史高点。

最近一年北上资金净流入趋势图

来源：wind，2021.05.25

你以为“聪明钱”这是突然爆发吗？并不是。

在5月25日大举扫货A股之前，北向资金已经保持了连续6周的净买入态势。今年以来，北向资金净买入金额达到1798.6亿元，自开通以来净流入高达1.38万亿元。

来源：wind，2021.05.25

2、净流入中国资金创7年来高点

不仅是北上资金，外资从各个渠道流入中国的资金正在增加。

根据中国国家外汇管理局每月统计经由银行账户的资金流出入额，今年1-3月，外资流入额为5901亿美元，在可追溯的2010年以后为最高水平。

流出额为5016亿美元，最近数年大体持平。净流入额为885亿美元，创出2014年1～3月以来的最高水平。

3、北上资金为何大举买入？

北上资金大举买入主要源于四大因素：

1）人民币升值

人民币汇率持续升值，升破6.4关口，与此同时美元指数走低，带来人民币资产配置价值凸显，外资大幅流入。

来源：wind，2021.05.26

2）流动性宽裕

代表货币流动性的关键指标之一——10年期国债利率一度达到3.09%，这个指标走低代表着市场各方预期未来流动性或将较为宽松。

3）滞胀担忧舒缓

近来大宗商品的预期管控从政策导向上已经非常明显，上游资源品得到控制后，对于经济恢复的不平衡和宏观经济的滞胀担忧有望边际改善。

4）大宗商品和虚拟货币市场资金回流。

在大宗商品降温，虚拟货币受到打压，部分资金需要寻求新的方向，相对而言A股市场已经调整比较充分，政策环境平稳，所以相对配置价值提升，配置大宗商品和虚拟货币的资金或有大部分分流至A股市场。

4、大举扫货后市场表现如何？

以历史数据为例，北向资金大举扫货后，市场表现如何？

财联社曾做过一个统计，从北向资金当日净买入超百亿元后的表现来看，次日上证指数有涨有跌，最高涨幅5.71%；

后七日上证指数上涨的次数要多余下跌的次数，这意味着，北向资金大举买入后，市场表现可能会明显偏强。

来源：财联社，2021.05.25。历史过往不预示未来表现，投资需谨慎

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