提高“容错率”，才能提高“胜率”

日期 : 2021-4-9

什么叫做“容错率”？

“容错率”是游戏中常出现的词，指的是你被对手K.O后存活的几率。

一个容错率高的系统，往往不会因为某单个错误就发生彻底的崩溃，一般会被视为更优的系统。

在日常生活中也有很多“容错率”的具体案例：

比如即使二维码被遮挡住一部分，也可以正常完成扫码付款；

再比如，相比于中年人，年轻人更经得起失败，他们的人生拥有更高的“容错率”。

套用在基金投资中，提高“容错率”大有好处——

当我们不慎出现操作失误时（比如在短期高位买入），“容错率”高意味着可以最大程度地避免永久性亏损，甚至能够增加之后“反败为胜”的几率。

那如何提高基金投资的“容错率”呢？

我们总结了三个方式——

1、合理的资产配置

我们统计了不同类型基金自2015年6月高点到下一轮高点的间隔时间，按照创新高间隔市场排序如下：

偏股混合型基金>二级债基>偏债混合型基金>中长期纯债型基金指数

可以看到，风险越高的基金品种，创新高的间隔时间越长，对择时的要求越高，基金投资的“容错度”也就越低。

如果单一“梭哈”某高风险品种，一旦出现选基或择时错误，比如买了质地不太好的基金、或是买在高点，那么需要付出的代价也就越大。

所以，我们建议大家根据自己的风险承受能力，选择风险高低搭配的基金来构建投资组合，以提升自己的容错率，在市场上波动时气定神闲。

2、拉长时间尺度，要把握大周期

把握短期波动是非常有难度的。

将基金投资时间拉长，尽可能把握市场的大周期，用时间换空间。过往事实证明，长期持有是一种看似被动但实则有效的提升 “容错率”方法。

以支付宝近期公布的《一季度基民报告》为例，该报告选择了近一百只产品为样本库，统计发现，持有基金时长在3个月以内的用户，超7成都是亏损的；而持有基金时长超过一年的用户中，近9成是赚钱的。

数据来源：《一季度基民报告》，过往数据不预示未来，投资需谨慎

3、采用定投策略

除了长期投资之外，基金定投也是一个提高基金投资容错率的较好而且又简单的方法。

因为定投能够有效避免掉入择时的陷阱，原理是通过持续不断的小额买入，平摊掉基金买入的成本。将来市场恢复时，波动大的基金获得的收益也相对较高。

好了，以上就是我们总结的提升基金投资“容错率”的方法。

风险提示：基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应当充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。